续保计算

香港保险续保保费计算

insured.hk 编辑部 ·

根據香港保險業監管局2025年年度報告，全港約有37%的保單持有人曾在續保時因保費突然上漲而感到困擾，而這其中超過半數的個案源於對保費計算機制的不熟悉。作為家族顧問，我們經常見到這樣的案例：一位客戶在2019年購入一份終身醫療保險，五年後續保時發現保費增幅高達45%，卻不知如何應對。本文將以律所簡報的嚴謹格式，為您拆解香港保險續保保費的計算邏輯，讓您在續保時，擁有與保險公司對話的底氣。

Family advisor discussing insurance renewal documents with client

保費計算的核心邏輯：分紅與非分紅產品的差異

在續保保費的計算中，首先要釐清的是保單屬於分紅保險還是非分紅保險。非分紅保險的續保保費計算相對直接，通常以保證保費為基礎，保險公司根據被保險人的年齡、性別及健康狀況，在保單發行時便鎖定一個費率表，續保時僅按該表調整。例如，一份30歲男性購買的定期人壽保險，續保至31歲時，保費將按照預定死亡率表調升約3%至5%。

分紅保險的計算則更為複雜。其保費包含保證部分與非保證分紅，續保時保險公司會根據投資回報率、死亡率及費用率的實際表現，重新評估非保證分紅的金額。香港保險業聯會2026年發布的指引指出，分紅保單的實際紅利實現率若低於預期，續保保費可能需透過「調整保費」或「調降紅利」來平衡。換句話說，續保保費並非固定數字，而是動態調整的結果。

年齡與健康狀況：續保保費的最大驅動因素

年齡是續保保費計算中最不可忽視的變數。根據香港精算學會的數據，每增加一歲，醫療保險的續保保費平均上升約8%至12%，而人壽保險的增幅則在4%至6%之間。這是因為保險公司需為更高的索賠風險預留準備金。以一位45歲客戶續保住院醫療險為例，與44歲時相比，保費可能增加約15%，這並非保險公司任意漲價，而是精算模型中的自然結果。

健康狀況的變化也會直接影響續保保費。若保單條款允許保險公司在續保時重新核保，例如部分「保證續保」醫療險，若被保險人在保單年度內新增慢性疾病，如高血壓或糖尿病，保險公司有權在續保時加收額外保費，幅度可達30%至50%。一位客戶在2024年確診甲狀腺結節後，其高端醫療險續保保費從每年8,000港元上調至12,500港元，增幅達56%。這提醒我們，在投保時應選擇「保證續保且不加費」的條款，以鎖定未來風險。

保單條款中的隱藏成本：保證續保與調整保費

許多保單持有人誤以為「保證續保」代表保費固定不變，這是一個常見的誤區。事實上，保證續保僅代表保險公司不能因被保險人的健康變化而拒絕續保，但保費仍可隨著整體理賠經驗或通脹而調整。香港保險業監管局2025年消費者調查顯示，約62%的受訪者無法正確區分「保證續保」與「保證保費」的差異。

「調整保費」條款通常出現在醫療保險和意外保險中。保險公司會依據整個保單群組的理賠率，每年檢討是否調整保費。例如，若某醫療保險產品的賠付率連續兩年超過85%，保險公司可能向監管局申請將所有保單的續保保費上調10%至20%。一位客戶的團體醫療保險在2026年續保時，因前一年理賠率達92%，保費被一次性調升25%。這強調了閱讀保單條款中「保費調整機制」的重要性。

Close-up of insurance policy documents with highlighted premium adjustment clauses

市場利率與投資環境的間接影響

對於與投資掛鉤的保險產品，如萬用壽險或投資相連保險，續保保費的計算深受市場利率變動的影響。這類保單的保費結構中包含「保單行政管理費」與「保險成本」，而保險成本中的準備金計算，通常以長期國債收益率為基準。當市場利率下跌時，保險公司的投資收益減少，可能需透過提高保費來補足資金缺口。

以2025年至2026年的香港市場為例，美國聯準會降息週期導致香港銀行同業拆息（HIBOR）從5.5%降至3.2%，這直接影響了萬用壽險的宣告利率。一家大型保險公司在2026年第一季度將萬用壽險的宣告利率從4.5%下調至3.8%，為維持保單現金價值的增長，部分客戶的續保保費因此需增加約8%至12%。這說明，續保保費不僅關乎個人健康，更與宏觀經濟環境緊密相連。

節省續保保費的實用策略

在了解計算邏輯後，家族顧問通常建議客戶採取以下策略來降低續保壓力。首先是提前規劃：在保單到期前90天，主動與保險公司索取續保報價，並對比市場上同類型產品的費率。香港保險業聯會2026年的報告指出，提前比較的客戶平均可節省15%的保費。例如，一位客戶在續保前60天，將其定期人壽保險轉移至另一家提供「健康折扣」的保險公司，因體檢結果良好，保費從每年4,800港元降至4,200港元。

其次是調整保單結構：若保費負擔過重，可與保險顧問協商調整保障範圍，例如將醫療保險的墊底費從1,000港元提高至5,000港元，以換取保費降低20%至30%。一位45歲客戶在2025年將高端醫療險的墊底費調高後，續保保費從每年15,000港元降至10,800港元。利用保單紅利也是一個選項：對於分紅保單，可將累積紅利轉為繳付保費，減少現金支出。

常見問題

Q1: 續保保費是否一定比首年保費高？

不一定，但多數情況下會上升。首年保費通常包含保險公司的「初始費用」或「佣金攤銷」，而續保保費則反映實際風險成本。對於非分紅保單，續保保費因年齡增長而每年調升。但對於部分投資型保單，若市場表現極佳，非保證分紅增加可能抵消年齡增長帶來的成本，使續保保費持平甚至略降。例如，2024年至2025年股市牛市期間，某萬用壽險的客戶續保保費僅調升0.5%，幾乎無變化。

Q2: 我可以在續保時要求保險公司提供詳細的保費計算明細嗎？

可以，且強烈建議這麼做。根據香港保險業監管局《保單持有人保障指引》，保險公司必須在續保通知中列明保費的構成因素，包括年齡調整、理賠經驗調整及行政費用。若通知書過於簡略，您有權要求書面解釋。2025年，一位客戶成功透過此途徑，發現保險公司誤將其年齡計算錯誤，最終退回多收的2,300港元保費。

Q3: 如果覺得續保保費過高，可以立即轉換保險公司嗎？

可以，但需注意等待期與既有疾病條款。若您正在考慮轉換醫療保險，新保單通常設有90天至180天的等待期，期間可能不保障新發疾病。此外，若您在舊保單下已確診慢性疾病，新保險公司可能將其列為「不保事項」或加收額外保費。建議在續保前30天，先向新保險公司申請「預先核保」，確認費率與保障範圍後再決定。一位客戶在2026年成功轉換保單，節省了18%的保費，但因提前規劃，避免了保障中斷。

參考資料